Comprendre Spiko Amundi Overnight Swap Fund (EUR)
À retenir
- SAFO est un compartiment de la SICAV Spiko, un fonds OPCVM de droit français supervisé par l’AMF.
- Amundi gère le fonds, CACEIS en est le dépositaire et PwC le commissaire aux comptes.
- Le fonds vise un rendement supérieur à l'€STR, le taux interbancaire au jour le jour de la zone euro.
- La souscription est possible dès 1 €, après vérification d’identité.
Spiko est une fintech parisienne, agréée comme entreprise d’investissement auprès de l’ACPR, qui distribue des fonds monétaires dont le registre des parts est tenu sur des blockchains publiques. Avec Amundi, premier gestionnaire d’actifs européen, elle a créé SAFO, un fonds dont la part en euros figure parmi les 100 premiers actifs suivis par CoinGecko.
Un fonds classique, un registre en chaîne
Juridiquement, SAFO est un OPCVM de droit français, soumis aux mêmes règles qu’un fonds monétaire distribué par une banque. La différence tient au registre des porteurs : au lieu d’un fichier chez le teneur de compte, les parts sont des jetons inscrits sur plusieurs blockchains, dont Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Starknet et Stellar. Les transferts entre détenteurs vérifiés se font en quelques secondes, à toute heure. La valeur liquidative est publiée en chaîne via Chainlink.
D’où vient le rendement
Plutôt que de détenir directement des titres de dette, le fonds conclut des contrats d’échange de performance (total return swaps) avec de grandes banques, intégralement garantis, pour obtenir un rendement indexé sur l’€STR. Les premières contreparties annoncées comprennent BNP Paribas.
Pour qui
SAFO vise d’abord la trésorerie des entreprises, des fintechs et des acteurs crypto qui veulent placer des euros sans quitter l’univers des blockchains. Le minimum de 1 € et la tenue en chaîne en font aussi l’un des rares produits de ce type accessibles à un particulier en France, après ouverture d’un compte Spiko.
Les risques propres à Spiko Amundi Overnight Swap Fund (EUR)
- Ce n’est pas un stablecoin : la valeur de la part évolue chaque jour et peut baisser.
- Le rendement repose sur des contrats d’échange (swaps) avec des banques, garantis mais exposés au risque de contrepartie.
- Les parts ne circulent qu’entre détenteurs vérifiés : elles ne s’échangent pas librement sur les plateformes crypto.