Comprendre Aerodrome Finance
À retenir
- Aerodrome concentre une grande partie des échanges décentralisés réalisés sur Base.
- Les détenteurs qui bloquent leurs AERO (veAERO) votent pour répartir les récompenses entre les pools.
- Les projets paient des « pots-de-vin » aux votants pour attirer des récompenses vers leur pool.
Aerodrome est lancé en août 2023, quelques jours après l’ouverture de Base, la couche 2 de Coinbase. Il reprend le modèle de Velodrome, la plateforme dominante sur Optimism, développée par la même équipe.
Un marché des votes
Les AERO bloqués deviennent des veAERO, qui donnent un droit de vote. Chaque semaine, les détenteurs votent pour décider quels pools recevront les nouvelles émissions d’AERO. Un projet qui veut une liquidité abondante pour son jeton a donc intérêt à convaincre les votants, et leur verse pour cela des récompenses, appelées « bribes ». Les votants touchent aussi les frais de trading des pools qu’ils soutiennent.
Ce système, dit « ve(3,3) », aligne les intérêts quand il fonctionne : les projets paient pour leur liquidité, les détenteurs sont rémunérés, la plateforme grossit. Il demande en revanche une activité soutenue pour que les récompenses compensent l’inflation.
Le lien avec Base et Coinbase
Base est devenu l’une des couches 2 les plus utilisées, et Aerodrome en est la principale place d’échange. Coinbase a intégré les échanges sur Base dans son application, ce qui fait passer une partie de ses clients par Aerodrome sans qu’ils le sachent.
Les risques propres à Aerodrome Finance
- L’émission continue d’AERO dilue les détenteurs qui ne bloquent pas leurs jetons.
- Le modèle dépend de l’activité de Base et de l’intérêt des projets à acheter des votes.
- Les interfaces d’Aerodrome et de Velodrome ont déjà été visées par des détournements de noms de domaine : vérifiez l’adresse du site avant de signer quoi que ce soit.